Stock Options Guide

Die NASDAQ Optionen Trading Guide Equity-Optionen heute werden als eines der erfolgreichsten Finanzprodukte, die in der heutigen Zeit eingeführt werden. Optionen haben sich als überlegene und umsichtige Anlageinstrumente erwiesen, die Ihnen, dem Investor, der Flexibilität, der Diversifizierung und der Kontrolle beim Schutz Ihres Portfolios oder bei der Schaffung von zusätzlichen Kapitalerträgen bieten. Wir hoffen, dass youll dieses finden, um ein nützlicher Führer für das Lernen zu sein, wie man Optionen tut. Understanding Options Options sind Finanzinstrumente, die unter nahezu allen Marktbedingungen und für fast alle Anlageziele effektiv genutzt werden können. Unter einer der vielen Möglichkeiten, Optionen können Ihnen helfen: Schützen Sie Ihre Investitionen gegen einen Rückgang der Marktpreise Erhöhen Sie Ihr Einkommen auf aktuelle oder neue Investitionen Kaufen Sie ein Eigenkapital zu einem niedrigeren Preis Profitieren Sie von einem Aktienkurs steigen oder fallen, ohne das Eigenkapital oder Verkauft es endgültig. Vorteile von Handelsoptionen: Ordnungsgemäße, effiziente und liquide Märkte Standardisierte Optionskontrakte ermöglichen geordnete, effiziente und liquide Optionsmärkte. Flexibilitätsoptionen sind ein äußerst vielseitiges Anlageinstrument. Aufgrund ihrer einzigartigen Risiko - / Ertragsstruktur können Optionen in vielen Kombinationen mit anderen Optionskontrakten und / oder anderen Finanzinstrumenten verwendet werden, um Gewinne oder Schutz zu suchen. Eine Aktienoption ermöglicht es den Anlegern, den Preis für einen bestimmten Zeitraum festzulegen, zu dem ein Anleger 100 Anteile eines Eigenkapitals für eine Prämie (Preis) kaufen oder verkaufen kann, was nur ein Prozentsatz dessen ist, was man zahlen würde, um das Eigenkapital vollständig zu besitzen . Dies ermöglicht Optionsinvestoren, ihre Anlagekraft zu nutzen und gleichzeitig ihre potenzielle Belohnung durch Aktienkursbewegungen zu erhöhen. Begrenztes Risiko für Käufer Im Gegensatz zu anderen Anlagen, bei denen die Risiken keine Grenzen haben, bietet das Optionshandelsgeschäft ein definiertes Risiko für Käufer. Eine Option Käufer kann absolut nicht mehr verlieren als der Preis der Option, die Prämie. Da das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswertes zu einem bestimmten Kurs zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, erlischt die Option wertlos, wenn die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Ausübung oder Veräußerung des Optionskontrakts nicht bis zum Ablaufdatum erfüllt sind. Ein ungedeckter Optionsverkäufer (der manchmal auch als nicht aufgedeckter Schreiber einer Option bezeichnet wird), kann auf der anderen Seite einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt sein. Dieser Optionshandelsführer gibt einen Überblick über die Charakteristika der Aktienoptionen und die Funktionsweise dieser Anlagen in den folgenden Segmenten: Disclaimer: Diese Seite behandelt die von der Options Clearing Corporation ausgegebenen börsengehandelten Optionen. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie von uns erwarten. Optionen definiert Alle Optionskontrakte, die vom gleichen Typ und Stil sind und das gleiche zugrundeliegende Wertpapier enthalten, werden als eine Klasse von Optionen bezeichnet. Alle Optionen derselben Klasse, die zu demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum dieselbe Handelseinheit haben, werden als Optionsreihen bezeichnet. Disclaimer: Diese Seite behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Klicken Sie oben auf 'Registrieren', um den Registrierungsprozess zu starten. Sie können auch jetzt schon Beiträge lesen. Suchen Sie sich einfach das Forum aus, das Sie am meisten interessiert Zu NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie kommen, von uns erwarten. Anfänger-Führer zu den Aktienoptionen Eine Aktienoption ist eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht gibt, Aktien (normalerweise Stammaktien) zu einem festgelegten Preis (genannt der Ausübungspreis) für einen festen Zeitraum von zu kaufen Zeit. Aktienoptionen sind die häufigste Form der Mitarbeiterbeteiligung und werden als Teil der Mitarbeitervergütung in den meisten Technologie-Startups verwendet. Wenn Sie ein Gründer sind, sind Sie wahrscheinlich zu verwenden Aktienoptionen zu gewinnen und behalten Ihre Mitarbeiter. Wenn Sie einem Startup beitreten, werden Sie höchstwahrscheinlich Aktienoptionen als Teil Ihrer Vergütung erhalten. Dieser Beitrag ist ein Versuch zu erklären, wie Optionen funktionieren und machen sie ein bisschen leichter zu verstehen. Stock hat einen Wert. Letzte Woche sprachen wir darüber, wie der Wert ist in der Regel Null zu Beginn eines Unternehmens und wie der Wert schätzt über die Lebensdauer des Unternehmens. Wenn Ihr Unternehmen ist die Bereitstellung von Aktien als Teil des Vergütungsplanes, youd liefern etwas von Wert für Ihre Mitarbeiter und sie müssten Steuern auf sie zahlen, wie sie Steuern auf die Barausgleich zahlen Sie zahlen sie. Lassen Sie uns durch ein Beispiel laufen, um dies klar zu machen. Lassen Sie uns sagen, dass die Stammaktien in Ihrem Unternehmen 1 / share wert ist. Und lassen Sie sagen, Sie geben 10.000 Aktien an alle Software-Ingenieur Sie mieten. Dann würde jeder Software-Ingenieur bekommen 10.000 der Entschädigung und sie müssten Steuern auf sie bezahlen. Aber wenn dies Lager in einem frühen Stadium Unternehmen ist, ist die Aktie nicht flüssig, kann es nicht jetzt verkauft werden. So erhalten Ihre Mitarbeiter etwas, das sie nicht in Bargeld sofort bilden können, aber sie müssen ungefähr 4.000 in den Steuern zahlen, weil sie es erhalten. Das ist nicht gut und das ist, warum Optionen sind die bevorzugte Kompensationsmethode. Wenn Ihr Stammaktien 1 / share wert ist und Sie jemand eine Option zum Erwerb Ihrer Stammaktie mit einem Basispreis von 1 / share ausgeben, dann hat diese Option zu diesem Zeitpunkt keinen Ausübungswert. Es ist an dem Geld, wie sie an der Wall Street sagen. Die Steuergesetze sind in den USA geschrieben, dass, wenn ein Mitarbeiter bekommt ein an der Geld-Option als Teil ihrer Entschädigung, sie nicht haben, um Steuern auf sie zu zahlen. Die Gesetze haben in den letzten Jahren strenger geworden und jetzt die meisten Unternehmen tun etwas 409a Bewertung ihrer Stammaktien zu versichern, dass die Aktienoptionen zu fairen Marktwert geschlagen werden. Ich werde einen separaten Beitrag auf 409a Bewertungen tun, weil dies ein großes und wichtiges Thema ist. Aber für jetzt, denke ich, ist es am besten, einfach zu sagen, dass Unternehmen Optionen auf das Geld, um zu vermeiden, Einkommen für ihre Mitarbeiter, die sie benötigen, um Steuern auf den Zuschuss zu zahlen. Diejenigen von euch, die die Optionstheorie verstehen und auch diejenigen von euch, die Wahrscheinlichkeiten verstehen, erkennen sicher, dass ein an der Geldoption tatsächlich einen wirklichen Wert hat. Es gibt ein sehr großes Geschäft an der Wall Street Bewertung dieser Optionen und Handel mit ihnen. Wenn Sie die Preise der öffentlich gehandelten Optionen betrachten, werden Sie sehen, dass bei den Geldoptionen Wert haben. Und je länger die Option Begriff, desto mehr Wert haben sie. Das ist, weil es eine Chance, dass die Aktie zu schätzen wissen und die Option wird in das Geld. Aber wenn die Aktie nicht schätzen, und vor allem, wenn die Aktie untergeht, verliert der Optionsinhaber nicht Geld. Je höher die Chance, dass die Option in das Geld wird, desto wertvoller wird die Option. Ich werde nicht in die Mathematik und Wissenschaft der Optionstheorie zu bekommen, aber es ist wichtig zu verstehen, dass bei den Geld-Optionen sind tatsächlich etwas wert, und dass sie sehr wertvoll sein, wenn die Haltedauer ist lang. Die meisten Aktienoptionen in Start-ups haben eine lange Haltedauer. Es kann fünf Jahre sein und es kann oft zehn Jahre dauern. Also, wenn Sie ein Start-up und erhalten eine fünf Jahre Option zum Kauf 10.000 Aktien der Stammaktien bei 1 / share, erhalten Sie etwas von Wert. Sie müssen jedoch keine Steuern zahlen, solange der Basispreis von 1 / Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionsgewährung fairen Marktwert ist. Das erklärt, warum Optionen eine gute Möglichkeit sind, Mitarbeiter zu entschädigen. Sie geben ihnen etwas von Wert und sie müssen nicht Steuern auf sie zum Zeitpunkt der Ausgabe zahlen. Ich werde über zwei weitere Dinge reden und dann diesen Beitrag beenden. Diese beiden Dinge sind Ausübung und Übung. Ich werde mehr Probleme, die Auswirkungen auf die künftigen Stellen in dieser Serie. Aktienoptionen sind sowohl eine Attraktion als auch ein Retentionstool. Die Retention erfolgt über eine Technik namens Vesting. Vesting geschieht in der Regel über einen Zeitraum von vier Jahren, aber einige Unternehmen nutzen drei-Jahres-Vesting. Die Art und Weise vesting Werke ist Ihre Optionen gehören nicht zu Ihnen in ihrer Gesamtheit, bis Sie in sie gewidmet haben. Lets Blick auf die 10.000 Aktien zu gewähren. Wenn sie über vier Jahre währen würde, würden Sie das Eigentum an der Option zu dem Satz von 2.500 Aktien pro Jahr übernehmen. Viele Unternehmen Klippe Weste das erste Jahr bedeutet, dass Sie nicht Weste in Aktien bis zu Ihrem ersten Jahrestag. Danach die meisten Unternehmen Weste monatlich. Die schöne Sache über Vesting ist, dass Sie den vollen Zuschuss auf den fairen Marktwert geschlagen, wenn Sie beitreten und auch wenn dieser Wert steigt eine Menge während Ihrer Vesting-Periode, erhalten Sie immer noch die erste Ausübungspreis. Vesting ist viel besser als ein jährlicher Zuschuss jedes Jahr, die zum fairen Marktwert zum Zeitpunkt der Gewährung getroffen werden müssen. Ausübung einer Option ist, wenn Sie tatsächlich zahlen den Ausübungspreis und erwerben die zugrunde liegenden Stammaktien. In unserem Beispiel würden Sie 10.000 bezahlen und 10.000 Stammaktien erwerben. Offensichtlich ist dies ein großer Schritt, und Sie möchten es nicht leicht tun. Es gibt zwei gemeinsame Zeiten, wenn Sie wahrscheinlich Übung. Die erste ist, wenn Sie vorbereiten, die zugrunde liegenden Stammaktien zu verkaufen, vor allem wahrscheinlich im Zusammenhang mit einem Verkauf der Gesellschaft oder eine Art von Liquidität Veranstaltung wie eine sekundäre Verkaufschance oder ein öffentliches Angebot. Sie könnten auch Übung, um die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne Behandlung starten. Die zweite ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Die meisten Unternehmen verlangen von ihren Mitarbeitern, ihre Optionen innerhalb kurzer Zeit nach dem Ausscheiden aus dem Unternehmen auszuüben. Ausübung Optionen hat eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen. Ich werde sie in einem zukünftigen Blogpost adressieren. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Optionen ausüben und steuerliche Beratung erhalten, wenn der Wert Ihrer Optionen signifikant ist. Das war es fürs Erste. Arbeitnehmer Eigenkapital ist ein kompliziertes Thema und ich bin jetzt realisieren Ich kann am Ende ein paar Monate im Wert von MBA Montags zu diesem Thema. Und Optionen sind nur ein Teil dieses Themas und sie sind gleichermaßen kompliziert. Ich komme wieder am nächsten Montag mit mehr zu diesen Themen. Fred Wilson ist Partner bei Union Square Ventures. Er schreibt die einflussreiche A VC. Wo dieser Beitrag ursprünglich veröffentlicht wurde.