Eurodollar Option Trading

Einführung in den Handel mit Eurodollar-Futures Leicht verwechselt mit dem Währungspaar EUR / USD oder Euro FX Futures. Eurodollar haben nichts mit Europas Einzeleinheit zu tun, die 1999 ins Leben gerufen wurde. Vielmehr sind Eurodollar Festgelder, die auf US-Dollar lauten und bei Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden. Eine Festgeldzahlung ist einfach eine zinsgünstige Bankeinlage mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum. Aufgrund der Tatsache, dass sie außerhalb der U. S.-Grenzen sind, sind Eurodollar außerhalb der Zuständigkeit der Federal Reserve und unterliegen einer niedrigeren Regulierungsebene. Da Eurodollar nicht den US-Bankvorschriften unterliegen, spiegelt sich das höhere Risiko für Anleger in höheren Zinssätzen wider. Der Name eurodollars wurde aus der Tatsache abgeleitet, dass zunächst Dollarbestände größtenteils in europäischen Banken gehalten wurden. Zuerst wurden diese Einlagen als Eurobank-Dollar bekannt. Auf US-Dollar lautende Einlagen werden jedoch heute in Finanzzentren auf der ganzen Welt gehalten und als Euro-Dollar bezeichnet. Ebenso wird der Begriff "eurocurrency" verwendet, um die Währung zu beschreiben, die bei einer Bank hinterlegt ist, die sich nicht im Herkunftsland befindet, in dem die Währung ausgegeben wurde. Zum Beispiel, japanische Yen hinterlegt bei einer Bank in Brasilien wäre als Euro-Währung definiert werden. Geschichte der Eurodollars Nach dem Ende des Zweiten Weltkrieges nahm die Menge der US-Dollar-Einlagen außerhalb der Vereinigten Staaten stark zu. Zu den Faktoren gehörten die gestiegenen Einfuhren in die Vereinigten Staaten und die wirtschaftliche Hilfe für Europa als Folge des Marshall-Plans. Der Eurodollarmarkt hat seinen Ursprung in der Zeit des Kalten Krieges der 1950er Jahre. Während dieser Zeit begann die Sowjetunion, ihre auf Dollar lautenden Einnahmen zu verlagern, die aus dem Verkauf von Rohstoffen wie Rohöl stammten. Aus U. S. Banken. Dies wurde getan, um zu verhindern, dass die USA ihre Vermögenswerte einfrieren konnten. Seitdem sind Eurodollar zu einem der größten kurzfristigen Geldmärkte der Welt geworden und ihre Zinssätze haben sich als Maßstab für die Unternehmensfinanzierung herausgestellt. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt wurde 1981 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) gestartet und markierte den ersten Cash-Settled-Futures-Kontrakt. Nach Ablauf kann der Verkäufer von Barausgleichs-Futures-Kontrakten die zugehörige Barmittelposition übernehmen, anstatt eine Lieferung des Basiswerts zu tätigen. Eurodollar-Futures wurden zunächst im obersten Stockwerk der Chicago Mercantile Exchange in ihrer größten Grube gehandelt, die so viele wie 1.500 Händler und Angestellte unterstellte. Der Großteil des Eurodollar-Futures-Handels findet jedoch elektronisch statt. Bei den Eurodollar-Futures handelt es sich um eine Eurodollar-Termineinlage mit einem Nennwert von 1.000.000 mit einer Dreimonatslaufzeit. Das offene Aufschrei-Eurodollar-Vertragszeichen ist ED und das elektronische Vertragszeichen ist GE. Der elektronische Handel von eurodollar-Futures findet auf der elektronischen Handelsplattform CME Globex statt. Sonntag bis Freitag von 5:00 Uhr bis 4:00 Uhr Ortszeit. Die Verfallmonate sind März, Juni, September und Dezember, wie bei anderen Finanzterminkontrakten. Die Tickgröße (Mindestschwankung) beträgt in allen anderen Vertragsmonaten ein Viertel des einen Basispunktes (0.0025 6,25 pro Kontrakt) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat und eine Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Kontrakt). Die Hebelwirkung, die in Futures verwendet wird, erlaubt, dass ein Vertrag mit einer Marge von ungefähr 1.000 gehandelt wird. Eurodollars sind der führende Vertrag, der das CME in Bezug auf durchschnittliches Tagesvolumen und offenes Interesse angeboten hat. Ab dem 3. Quartal 2013 übertrafen die Eurodollar die E-Mini SampP 500, das Rohöl und die 10-jährigen Treasury Note-Futures mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen und einem offenen Interesse. Der Kurs der Eurodollar-Futures spiegelt den Zinssatz wider, der auf US-Dollar lautende Einlagen bei Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten wird. Genauer gesagt, spiegelt der Preis die Markt-Messgerät des 3-Monats-US-Dollar LIBOR Zinssatz, der am Abrechnungsdatum des Vertrages erwartet. Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) ist ein Maßstab für die kurzfristigen Zinssätze, mit denen Banken auf dem Londoner Interbankmarkt Geld leihen können. Eurodollar-Futures sind ein LIBOR-Derivat. Was die London Interbank Offered Rate für eine 3-monatige 1.000.000 Offshore-Lagerstätte widerspiegelt. (Siehe Eine Einführung in den LIBOR) Die Eurodollar-Futures-Preise werden numerisch mit 100 minus dem implizierten 3-Monats-US-Dollar-LIBOR-Zinssatz ausgedrückt. So spiegelt ein Eurodollar-Futures-Kurs von 96,00 einen impliziten Settlement-Zinssatz von 4 wider. Zum Beispiel, wenn ein Investor einen Eurodollar-Futures-Kontrakt bei 96,00 und einen Preisanstieg auf 96,02 kauft, entspricht dies einer niedrigeren impliziten Abwicklung des LIBOR auf 3,98. Der Käufer des Futures-Kontraktes hat 50. (1 Basispunkt, 0,01, ist 25 pro Kontrakt, also ein Wechsel von 0,02 entspricht einer Veränderung von 50 pro Kontrakt.) Hedging mit Eurodollar Futures Eurodollar Futures sind ein wirksames Mittel Unternehmen und Banken zu sichern einen Zinssatz für Geld plant oder leihen in der Zukunft. Der Eurodollar-Vertrag dient der Absicherung von Zinsstrukturkurven über mehrere Jahre in die Zukunft. Zum Beispiel: Sagen ein Unternehmen weiß im September, dass es 8 Millionen im Dezember leihen muss, um einen Kauf zu tätigen. Denken Sie daran, dass jeder Eurodollar-Futures-Kontrakt eine 1.000.000 Einzahlung mit einer Laufzeit von drei Monaten darstellt. Das Unternehmen kann sich gegen eine ungünstige Zinsentwicklung in diesem Dreimonatszeitraum durch Leerverkäufe von 8 Dezember Eurodollar-Futures-Kontrakten absichern, was 8 Mio. für den Kauf darstellt. Der Kurs der Eurodollar-Futures spiegelt die erwartete London Interbank Offered Rate (LIBOR) zum Zeitpunkt der Abrechnung, in diesem Fall Dezember, wider. Durch Leerverkäufe des Dezember-Kontrakts profitiert das Unternehmen von einem Anstieg der Zinssätze, was sich in entsprechend niedrigeren Dezember-Eurodollar-Futures-Preisen widerspiegelt. Wir gehen davon aus, dass am 1. September der Dezember-Eurodollar-Futures-Kontraktpreis exakt 96,00 war, was einen Zinssatz von 4,0 bedeutet, und dass nach Ablauf des Dezi - ums der endgültige Schlusskurs 95,00 beträgt, was einen höheren Zinssatz von 5,0 widerspiegelt. Hätte das Unternehmen im September 8,98 Eurodollar-Kontrakte auf 96,00 Euro verkauft, hätte es bei 8 Kontrakten um 100 Basispunkte (100 x 25 2,500), bei der Deckung der Short-Position auf 20,000 (2,500 x 8) gewinnt. Auf diese Weise konnte das Unternehmen den Anstieg der Zinssätze kompensieren, wodurch der erwartete LIBOR für Dezember effektiv verriegelt wurde, da er sich zum Zeitpunkt des Leerverkäufens im September im Kurs des Dezember-Eurodollar-Kontraktes widerspiegelt. Spekulieren mit Eurodollar-Futures Als Zinsprodukt haben die politischen Entscheidungen der US-Notenbank einen starken Einfluss auf den Kurs der Eurodollar-Futures. Volatilität in diesem Markt ist in der Regel um wichtige Federal Open Market Committee (FOMC) Ankündigungen und wirtschaftliche Releases, die Einfluss auf die Federal Reserve Geldpolitik. Eine Änderung der Federal Reserve-Politik zur Senkung oder Erhöhung der Zinsen kann über einen Zeitraum von Jahren erfolgen. Die Eurodollar-Futures sind von diesen großen Trends in der Geldpolitik betroffen. Die langfristigen Trends Qualitäten von Eurodollar Futures machen den Vertrag eine attraktive Wahl für Händler mit Trend nach Strategien. Betrachten Sie die folgende Tabelle zwischen 2000 und 2007, wo der Eurodollar nach oben für 15 aufeinanderfolgende Monate tendierte und später in 27 aufeinanderfolgenden Monaten niedriger sank. Abbildung 1: Eurodollars haben in der Vergangenheit lange Perioden der Trendbewegung der Preisbewegungen zwischen langen Handelszeiten gezeigt. Das hohe Niveau der Liquidität zusammen mit relativ niedrigen Intraday-Volatilität schaffen eine Chance für Händler mit einem Markt machen Stil des Handels. Trader, die diese nicht-direktionale Strategie verwenden, stellen Aufträge auf das Angebot und bieten gleichzeitig an und versuchen, die Ausbreitung zu erfassen. Komplexere Strategien wie Arbitrage und Verbreitung gegen andere Verträge werden auch von Händlern im eurodollar Futures-Markt genutzt. Der TED-Spread ist der Preisunterschied zwischen den Zinssätzen für Dreimonats-Futures-Kontrakte für US-Staatsanleihen und Dreimonatsverträgen für Eurodollars mit den gleichen Verfallsmonaten. TED ist ein Akronym mit T-Bill und ED, dem Symbol für den Eurodollar-Futures-Kontrakt. Dieser Spread ist ein Indikator für das Kreditrisiko eine Erhöhung oder Verringerung der TED-Spread widerspiegelt Stimmung auf das Ausfallrisiko Ebene der Interbankkredite. Eurodollars werden häufig von Einzelhändlern übersehen, die dazu neigen, zu Futures-Kontrakten, die mehr kurzfristige Volatilität anbieten, wie das E-Mini SampP oder Rohöl zu neigen. Allerdings bieten die tiefe Ebene der Liquidität und langfristige Trends Qualitäten der Eurodollar-Markt interessante Möglichkeiten für kleine und große Futures-Händler gleichermaßen. Eurodollar Futures Interessiert an Zinsen Nutzen Sie unsere benutzerfreundliche Plattform und außergewöhnlichen Kundenservice auf Zinssatz zu spekulieren Bewegung mit dem Handel in Eurodollar Futures. Jetzt können Sie Eurodollar Futures auf optionsXpress handeln. Eröffnen Sie ein Konto für den Handel mit Futures auf optionsXpress. Über CME Eurodollar Futures Finanzterminkontrakte sind seit der Einführung an der Chicago Mercantile Exchange (CME) im Jahr 1972 explosionsartig gewachsen. Was ist das einzelne größte Segment der Wachstums-CME-Zinsprodukte, insbesondere Eurodollar-Futures. Gestartet am 9. Dezember 1981, haben Eurodollar Futures zu einem der weltweit beliebtesten und innovativen Verträge entwickelt, mit Flexibilität und Anpassungsfähigkeit, die unübertroffen sind. Die Kontrakte außergewöhnliche Wachstum hat nonstop Verbesserungen gefördert, was zu einem Eurodollar-Komplex heute, die wenig Ähnlichkeit mit dem von nur vor einigen Jahren. Eurodollars sind einfach US-Dollar auf Einzahlung in Geschäftsbanken außerhalb der Vereinigten Staaten. Der Eurodollar-Markt hat sich in den vergangenen 30 Jahren gewachsen, da der Dollar die weltweit dominierende Währung für globalen Handel und Finanzen geworden ist. Eurodollar-Einlagen spielen eine wichtige Rolle auf dem internationalen Kapitalmarkt. Der Interbank-Markt für sofortige (Spot-) und Forward-Lieferung von Offshore-Dollar ist tief und flüssig, so dass die Banken die Möglichkeit, Dollar-Darlehen an ausländische Importeure ohne Wechselkursrisiken zu finanzieren. Eurodollar-Einlagen sind direkte Verpflichtungen der Geschäftsbanken, die die Einlagen annehmen. Sie werden von keiner Regierung garantiert. Obwohl es sich um risikoarme Anlagen handelt, sind die Eurodollar-Einlagen nicht vollständig risikofrei. Kurzfristige Zinssätze - eine Übersicht Die Zinssätze, die lose als der Geldpreis definiert werden können, beeinflussen den Lebensunterhalt von Einzelpersonen und Unternehmen jeden Tag. Die Kosten einer Haushypothek, die auf ein Kreditkartensaldo, die Höhe der Zinsen, die auf einem Sparkonto oder dem Coupon auf eine Unternehmensanleiheemission bezogen werden, sind Beispiele für die Zinssätze, die unsere persönlichen und geschäftlichen Aktivitäten beeinflussen. Wie alle Waren und Dienstleistungen werden die Zinssätze von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage bestimmt. Allerdings kann die Bundesregierung auch die Leitzinsen über die Geldpolitik beeinflussen, indem sie die Zinssätze nach oben oder nach unten anpassen, um die Wirtschaft zu verlangsamen oder zu stimulieren. Zinsniveaus werden häufig als Schlüsselindikatoren einer countrys ökonomischen Gesundheit betrachtet. Der Geldmarkt umfasst die Märkte für kurzfristige, stark gehandelte Kreditinstrumente mit Laufzeiten von weniger als einem Jahr. Zu den Geldmarktinstrumenten gehören Schatzwechsel, Commercial Paper, Bankakzeptanz, verkäufliche Einlagenzertifikate, Federal Funds und kurzfristige besicherte Kredite. Während die Märkte für diese verschiedenen Instrumente eindeutig sind, entsprechen die jeweiligen Zinssätze den allgemeinen Kreditbedingungen mit Anpassungen von Risiko - und Liquiditätsunterschieden. Da die Geldmärkte liquider geworden sind, leihen und leihen Geldmanager in jedem Markt einen Preisvorteil. Nicht mehr bereit, die Guthaben als unproduktive, nicht-zinsverdielende Einlagen zu verlassen, machen Unternehmen heute aggressiver Einsatz von Cash-Management-Techniken. Die Kassenmarktteilnehmer setzen in erster Linie Zinsprodukte für die Preisbildung und die Absicherung ihrer Geldmarktpositionen ein. Trade Eurodollar und andere Zins-Futures mit optionsXpress optionsXpress bietet den Handel mit Eurodollar-Futures an der CME. CME-Zins-Futures-Kontrakte werden unter Verwendung eines Preisindex gehandelt, der durch Subtraktion des Futures-Zinssatzes von 100,00 abgeleitet wird. So ergibt sich ein Zinssatz von 5,00 Prozent auf einen Indexpreis von 95,00 (100,00-5,00 95,00). Angesichts dieser Preisindex-Konstruktion, wenn die Zinsen steigen, fällt der Preis des Vertrages und umgekehrt. Daher profitieren Sie von sinkenden Zinsen profitieren, würden Sie kaufen den Futures-Vertrag (go long) von einem Anstieg der Zinsen profitieren, würden Sie verkaufen den Vertrag (kurz). In beiden Fällen, wenn sich Ihre Ansicht als richtig erweist, können Sie Ihre ursprüngliche Position liquidieren oder versetzen und einen Gewinn erzielen. Wenn Sie falsch sind, wird Ihr Handel zu einem Verlust führen. CME Eurodollar Futures Technische Daten Eurodollar Futures, Chicago Mercantile Exchange, ED. Kontraktgröße: 1 Million (1.000.000) Minimum Tick Size und Value: 0.0025, wert 6,25 in den auslaufenden Front-Monats-Vertrag, und 0,005 im Wert von 12,50 in allen vierzig vierteljährlichen Gültigkeitsdauer. Eurodollar Futures-Handel elektronisch praktisch rund um die Uhr auf dem CMEs Globex-System, von 18:00 Uhr EST bis 16:00 Uhr EST am folgenden Nachmittag, Sonntag bis Donnerstag. Die wichtigsten Handelsmonate für Eurodollar-Futures sind März, Juni, September und Dezember. Nach dem Auslaufen eines vierteljährlichen Eurodollar-Futures-Kontrakts wird ein vierteljährlicher vierteljährlicher Vertrag für den Handel am folgenden Geschäftstag zur Verfügung stehen. OptionsXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanzielle, steuerliche oder rechtliche Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat inhärenten Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der Standardisierten Optionen und Risikohinweise für Futures und Optionen vor dem Handel, die auch unter der Telefonnummer 888.280.8020 oder 312.629.5455 erhältlich sind. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Charles Schwab amp Co. 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Es bietet ein wertvolles, kostengünstiges Instrument zur Absicherung von Zinsschwankungen auf Eurodollars 8211 US-Dollar, die bei Geschäftsbanken außerhalb der Vereinigten Staaten hinterlegt sind. Eurodollar-Einlagen spielen eine wichtige Rolle im internationalen Kapitalmarkt und sind seit langem als Benchmarkzinssatz für Unternehmensfinanzierungen gedient. Eurodollars sind Termineinlagen, die auf US-Dollar lauten, die in Geschäftsbanken außerhalb der USA hinterlegt sind und seit langem als Benchmarkzinssatz für Unternehmensfinanzierungen dienen. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt, entwickelt und eingeführt von CME im Jahr 1981, stellt einen Zinssatz für eine dreimonatige Einzahlung von 1 Million. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt ist heute der aktivste Futures-Kontrakt der Welt. Offenes Interesse am Vertrag hat kürzlich vier Millionen übertroffen. CME Eurodollar Kontraktspezifikationen Kontraktgröße - 1.000.000 Quotierungen - Indexpunkte Mindestpreisfluktuation (Tick) - .0025 6.25 / Vertrag für Spot-Monatsvertrag .005 12,50 / Vertrag für alle anderen Verträge Vertragsmonate - Mar, Jun, Sep, Dez und 4 (Central Time) - 7:20 - 14:00 Uhr GLOBEX Handelszeiten (Central Time) - 16:30 - 16:00 Uhr am folgenden Tag am Sonntag beginnt der Handel um 17:30 Uhr Handelstag - 11:00 Uhr Londoner Zeit am zweiten Londoner Bankwerktag unmittelbar vor dem dritten Mittwoch des Vertragsmonats Endgültige Abrechnung - Auf der Grundlage der British Bankers Association Zinsabwicklungssatz Basiswertkontrakt - Ein Eurodollar-Futures-Kontrakt Ausübungspreis - 25-Basis (Dh 93.00, 93.25, 93.50 usw.) Die 12,5-Zecken-Streichpreise sind an den 2 seriellen Monaten und dem nächsten vierteljährlichen Verfallmonat am Tag nach dem Verfalltag der Optionen im März-Quartalszyklus aufgelistet. 12,5-Tick-Streiks werden in einjährigen Mid-Curve-Optionen auf den 2 seriellen und ersten Quartalsabläufen sowie in der 2-jährigen Mid-Curve-Option im ersten Quartalsablauf aufgelistet. Unter bestimmten Umständen können CME-Zinsoptionskombinationen mit einem halben Tickinkrement (0,005 12,50) gehandelt werden. Wenden Sie sich an Ihren Broker oder CME. - Maximale Preis - .0025 6,25 / Vertrag für den nächsten auslaufenden vierteljährlichen Optionskontrakt .005 12,50 / Vertrag oder die Serien und die ersten vier Quartalsoptionen und die Die ersten beiden Quartalsabschlüsse und - serien in den 1-Jahres-Mid-Curves sowie die vierteljährlichen Abläufe der 2-jährigen Mid-Curves .01 25.00 / Vertrag für die letzten zwei Quartalsoptionen und die letzten zwei Quartalsabläufe der 1-jährigen Mid - Kurven. Für Trades in der fünften und sechsten vierteljährlichen Optionen (die Reds) Half-Tick-Handel ist nur für Optionshandel zu einem Preis von 5 Zecken oder weniger erlaubt. Kontraktmonate - Quartalsoptionen: die nächsten sechs Monate des Quartals und der zweite Quartalsmonat Einjährige Mid-Curves: die nächsten vier Quartalsabschlüsse und zwei serielle Monate Zweijährige Mid-Curves: 2. März Quartalsabläufe Regelmäßige Handelszeiten (Central Time) ) - 7:20 Uhr - 14:00 Uhr GLOBEX Handelszeiten (Central Time) - 14:13 - 7:05 Uhr am Sonntag beginnt der Handel um 17.30 Uhr Letzter Handelstag - Vierteljährliche Optionen: zweiter Londoner Bankgeschäftstag Unmittelbar vor dem dritten Mittwoch des Vertragsmonats Serial - und Mid-Curve-Optionen: Freitag unmittelbar vor dem dritten Mittwoch des Vertragsmonats. 30-tägige Fed Funds Eurodollar Futures Eurodollar Optionen Verständnis Eurodollar Futures Eurodollar FAQ ClearTrade Commodities Kontakt amp Telefonnummern Lokal: 773-561-9777 773-561-9777 / Fax: 773-561-9775 ClearTrade Gebrauchsgüter 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade ist ein Mitglied der National Futures Association