Stock Options For Income

Apollo Investment - Optionen Strategien für Einkommen Investoren 12. Dezember 2016 1:45 PM Bull AINV Eine Fallstudie mit meinem früheren Trades auf AINV Optionen. Buch-Wissen ist eine Grundlage, und es braucht echte Praktiken, um Optionen Trading-Fähigkeiten zu entwickeln. Lektionen, die aus den Trades gelernt werden, werden in fettschriftartigen Sätzen hervorgehoben und im Abschnitt "Fazit" erneut angezeigt. Es ist fast sechs Monate seit ich meinen ersten Artikel Selling Apollo Investment Puts für Einkommen Investoren. Ich denke, es ist eine gute Zeit, mit dem Leser über meine Trades auf Apollo Investment (NASDAQ: AINV) zu teilen, und was noch wichtiger ist, was ich gelernt habe (und Sie könnten lernen) aus diesen Trades. Das Ziel ist nicht, ob jetzt eine gute Zeit zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Aktie oder Option ist, sondern vielmehr zu diskutieren, wie man Schreiboptionen Ansatz, mit dem Fokus noch auf Investitionen für Einkommen. Zuerst eine kurze Zusammenfassung meiner Trades auf AINV Optionen: T1. Am 19. Mai verkaufte ich AINV 5. Dezember Put an 0.60, als AINV Aktienkurs bei 5.31 war. T2. Am 7. Juni eröffnete ich einen Stier Put Spread - A verkauft AINV Dezember 6 Put auf 1,20, und B kaufte AINV Dezember 4 Put um 0,15, wenn AINV Aktienkurs bei 5,38 war. T3. Am 14. Juni schloss ich das 4 Put-Bein durch den Verkauf der Option bei 0,13, bevor der AINV-Aktienkurs bei 5,48 schloss. Hier ist die AINV Preisgrafik für die letzten 9 Monate als Referenz: Meine Optionen Handel Leben wurde im Mai dieses Jahres geboren, nachdem sie Richard Lejeune verkaufen PSEC Optionen. Nachdem ich Richards Handel nachgeahmt habe, dachte ich über die Erforschung anderer Ideen, und das ist, was mich geweckt, um AINV Handel: BDCs hatte sich zu einem guten Sektor zu Investitionsaussichten zu finden. Charakteristika von BDC-Aktienoptionen könnten diejenige von PSEC als Referenz für ähnliche Geschäftstätigkeiten heranziehen. AINV Nachrichten, nachdem die vierteljährliche Ergebnisanzeige meine Aufmerksamkeit erregte. Wenn ein Aktienkurs stürzt, kann es eine Gelegenheit geben. Ich suchte im Web, um die AINV finanzielle Ergebnisse Ankündigung, sowie Analysten Kommentare zu lesen. Während ich wenig Kenntnis über die Firma hatte, war ich sehr erfreut, dass der Bestand überverkauft war. T1 wurde mit dieser Analyse mit dem Risiko-Rendite-Modell wie in meinem ersten Artikel gehandelt: Handel Datum: 19. Mai 2016 Verfalldatum: 16. Dezember 2016 Spot Börsenkurs: 5.31 Tage bis Verfall: 212 Handelsgröße: 11 Einheiten Basiswert Anteile: 1,100 Optionsprämienbetrag: 660 Brokeragegebühr: 17,67 Brokerage Ratio: 2,9 Nettoprogramm erhalten: 642,33 Wenn Aktienkurs unter 5 sinkt, wird für zugewiesene Aktien gezahlt: 5,500 Nettobetrag bei Zuteilung: 4,857,67 Prämienzinssatz: 13,2 Jährlich Zinssatz: 22,8 Break-even Preis: 4,42 Nachteil: 16,8 Der Zinssatz für den Handel war aus meiner Sicht akzeptabel, und der Nachschuss sah ziemlich sicher zu mir aus. Am 31. Mai kündigte Richard AINV als eine Auswahl für die Panick Research-Abonnenten in seinem exklusiven Artikel an. Er schrieb später einen öffentlichen Artikel, um seine Argumentation zu erklären. Daher gab mir T1, das als technischer Handel begann, viel mehr Selbstbewusstsein. Ich dachte über die Verdopplung nach unten, aber die abenteuerliche Seite von mir entmutigt mich einfach zu verkaufen einen anderen 5. Dezember Put. Während dieser Zeit hatte ich einige AINV Put Trades auf dem Markt auf der 9 und 10 Streiks Preise bemerkt. Richards Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC) Put Handel hatte mich geleitet, Optionsverträge für die Out-of-the-money OTM Streik Preise zu schreiben, aber irgendwie muss es einen Zweck, um diese tiefen in-the-money ITM Optionen handeln. Dies führte mich zu einem etwas ITM-Option, die mit 6 Ausübungspreis zu versuchen. Es schien mir ein bisschen riskant zu sein, da ich das vorher noch nicht probiert habe. Dann dachte ich über den Handel ein 5-6 Bull put verbreitet. Und erhöhen Sie die Option Größe, weil einige Prämie würde beim Kauf der 5 Option ausgeglichen werden. Aber wenn ich das tat, würde es auch bedeuten, schließen Sie die 5-Option. Schlimmer ist, dass die Broker-Handelsplattform nicht erlaubte mir, mehr von den gleichen Optionen in einem Rutsch zu kaufen, als ich ursprünglich verkaufte, was ich für eine große Handelsbeschränkung halte. Aus diesem Grund wandte ich mich an die Verwendung der 4 Put statt 5 Put als das Buy-Bein in T2. Um die gleiche Analyse-Methode wie oben für eine Spread-Option Handel verwenden ist mehr mühsam, ich hatte es mit einer Kalkulationstabelle zu tun. Daher in der T2-Analyse unten, zeige ich eine einfachere Methode, die die meisten Menschen verwenden würde. Handelstag: 7. Juni 2016 Verfalldatum: 16. Dezember 2016 Spot Börsenkurs: 5.38 6 Put-Preis: 1.20 4 Put-Preis: 0.15 Maximaler Verlust, wenn der Auslaufkurs lt 4.0: (6 - 4) - 1.05 0.95 Maximaler Gewinn, Wenn Verfall Aktienkurs gt 6,0: 1,20 - 0,15 1,05 Break-even-Preis: 4 0,95 / (6 - 4) 4.475 Die oben genannten Gewinne und Verluste sind pro Optionswert. Um den absoluten Betrag zu erhalten, multiplizieren Sie sich mit der Anzahl der Vertragseinheiten und mit 100 Aktien pro Vertrag. Mein Handel war auf 20 Optionen. Maximaler Gewinnbetrag: 1,05 20 100 2,100 Maximaler Verlustbetrag: 0,95 20 100 1,900 Dont Angst, einen Verlust für Kapitalschutz zu nehmen. Was war die Wahrscheinlichkeit, dass AINV Aktienkurs unter 4 ging, dachte ich mir einige Zeit nach T2 wurde ausgeführt. Die Aktie hätte weiter zu verlieren 26 von Wert auf unter 4, die Chance, die sehr klein sein sollte (touch wood) gehen. Daher in T2 zahlte ich einen Kosten von 12,5 (0,15 / 1,20) meiner gesammelten Prämie als Versicherung zu einem Tropfen von mindestens 26 in Aktienkurs. Schließlich entschied ich mich, das 4 Bein mit T3 zu schließen. Heres eine einfache Analyse von T3: Preis der Option: 0,15 Verkaufspreis bei Schließung: 0,13 Verlust im Preis: 0,02 Verlust Betrag: 0,02 20 100 40 Ich war erfreut, dass meine 0,13 Mid-Point-Preis-Angebot genommen wurde. Der Einfachheit halber enthalten die Berechnungen in den Handelsgeschäften T2 und T3 keine Handelskosten. Mein tatsächlicher Verlust in T3 betrug 79. Am letzten Freitag, dem 9. Dezember, d. H. Eine Woche vor dem Optionsverfall, schloss die AINV-Aktie am 6.07, knapp über dem Verkaufsbein der Option T2. Also, was habe ich gelernt, aus diesen Berufen Es ist besser, vor einem Optionshandel zu planen. Handelsoptionen sind komplizierter als der Handel mit Stammaktien. Im Handel der Aktie, müssen Sie nur angeben, kaufen / verkaufen, Preis und Volumen. Aber in Optionen gibt es mehr Variablen. Selbst wenn Sie nur ein Verfalldatum und einen Ausübungspreis wählen, den Sie am wohlsten fühlen, sollten Sie den Risiko-Rendite-Aspekt eines Handels noch analysieren. Trades, die vorzeitig geplant sind, lassen Sie den Trader verschiedene Möglichkeiten auswerten und wählen Sie eine oder zwei, die am besten geeignet für die bevorstehende Trading-Sitzung ist. Obwohl nicht in den Beispielen dieses Schreibens offensichtlich, habe ich einige schlechte Geschäfte, die aus meiner impulsiven Reaktion auf die Preisänderungen resultierte. Seien Sie aufgeschlossen über die vielen Möglichkeiten mit Optionen. Wenn ich meinen Verstand im Verkauf nur der OTM Wahlen hielt, dann hätte ich eine gute Gelegenheit verfehlt. Der Einfachheit halber gehen wir davon aus, dass der AINV-Aktienkurs am 16. Juni über 6 bleibt, wenn der Markt schließt. Der einfachste Weg, die Leistungsunterschiede zu erkennen, ist der Optionspreis. Der Preis der 6 Put (1.2) war doppelt so hoch wie der der 5 Put (0,6), was bedeutet, dass der maximale Gewinn der Put Option im 6 Put verdoppelt wird. Beachten Sie, dass eine verbesserte maximale Gewinn nicht frei kommt. In der Tat, durch die Anwendung der Risiko-Belohnung Modell auf der 6 Put, bekam ich diese Metriken: Jahreszinssatz: 46,8 Break-even Preis: 4,81 Downside Protection: 10,6 Also, wenn Sie feststellen, dass das erhöhte Risiko von vermindertem Abwärtsschutz akzeptabel ist , Was bedeutet, dass Sie mehr Vertrauen in die kurzfristige Leistung der AINV Lager haben, dann gibt es einen guten Grund, auf eine höhere Belohnung, um ein höheres Risiko zu kompensieren Ziel. Seien Sie mutig, Fehler zuzugeben und zu korrigieren. Das Ausprobieren der Bulle setzen verbreitet Handel war eine gute Idee, eine, die in einigen künftigen Fällen nützlich sein könnte. Wegen der Beschränkung auf nicht in der Lage, meine 5 zu schließen und gleichzeitig einen anderen 5 Vertrag zu schließen, griff ich auf die 6-4 Ausbreitung, die ich später nicht mochte. Ich schloss meine 4 Put-Position mit T3, um einen Verlust von 79 zu erleiden. Im Nachhinein machte ich eine gute Entscheidung, die es mir ermöglichte, 241 der verbleibenden Versicherungsprämie zu erholen. Jedoch gibt es zwei Seiten zu einer Münze. Kommt, um über den T2-Handel nachzudenken, hätte ich die 4-Bein-Versicherung halten können, um jeden möglichen tiefen Verlust zu vermeiden. Eine weitere Überlegung ist, dass, um ein Versicherungsspiel zu vermeiden, hätte ich an zwei alternative Wege des Handels T2 gedacht haben: Verkaufen Sie eine kleinere Anzahl von 6 Puts, oder Schließen Sie die 5 Puts und verkaufen Sie eine größere Anzahl von 6 Puts Beide dieser Alternativen würden die Größe der 6 Put, um den aggregierten Risiko-Rendite-Faktor anzupassen. Wenn Sie sich fragen, warum ich wählte eine 7-Monats-Option statt einer 3- oder 4-Monats-Option, die Richard in seinem PSEC Beispiel Handel verwendet. Der Grund war, dass für die T1-Handel mit 5 Put, würde die Prämie von einem 3- oder 4-Monats-AINV Put Option zu diesem Zeitpunkt nicht in mein Belohnung Ziel passen, und es würde die Handelsgebühren relativ hoch (gleiche Gebühren für weniger Einkommen). Jedoch, hatte ich verstanden, die Implikation der 6 Put früher, und war ich mutig genug, ein optimaler Handel wäre, um den 6. August verkaufen. Nun, im Nachhinein ist immer 20-20. Zumindest gibt mir das Gedanken zum Nachdenken, so dass ich mir Optionen-Trading aus mehr Blickwinkeln anschauen kann und hoffentlich in Zukunft bessere Entscheidungen treffen wird. Wenn ein Aktienkurs stürzt, kann es eine Gelegenheit geben. Dont Angst, einen Verlust für Kapitalschutz zu nehmen. Es ist besser, zu planen, bevor Sie eine Option Handel. Seien Sie aufgeschlossen über die vielen Möglichkeiten mit Optionen. Seien Sie mutig, Fehler zuzugeben und zu korrigieren. Alle diese Punkte gelten nicht nur zu verkaufen Puts, sondern Optionen Handel im Allgemeinen. Dies sind die Lehren aus dem realen Handel. Ich bin der festen Überzeugung, dass die Praxis im wirklichen Leben ein wichtiger Bestandteil für den Erfolg des Optionshandels ist. Das Schreiben dieses Artikels hat mir ermöglicht, noch mehr zu lernen, die ich für den nächsten speichern werde. Hinweis: Ich bin kein Anlageberater. Ich schrieb diesen Artikel auf meiner begrenzten Kenntnisse, die unvollständig oder fehlerhaft sein könnte basiert. Der Leser sollte seine / ihre Due Diligence in der Forschung, bevor sie Investitionsentscheidungen zu tun. Hinweis: Der Autor ist Mitglied des Panick Value Research Report. Mitglieder erhielten einen Vorausblick zu diesem Artikel. Offenlegung: Ich / wir haben keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden einzuleiten. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (mit Ausnahme von Seeking Alpha). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Zusätzliche Offenlegung: Ich bin lange AINV durch Kurzschließen AINV Put Optionen. Kopieren 2016 Suche AlphaLearn Verwendung von Einkommen-Handel mit Aktienoptionen, um in jedem Markt-Zustand Gewinn-Handel ist eine Teilmenge von Optionen Handel, die mehr als die grundlegenden Call-Buy-Put-Buy Trades ist, aber sobald es gemeistert ist, kann es Bieten Ihnen konsistente, zuverlässige Geschäfte, unabhängig davon, was der Markt tut. In weniger als 10 Minuten, werden Sie lernen, die verschiedenen Arten von Einkommen Trades, die Risiken in den Berufen, und warum Sie würden sie handeln. Warum Einkommen Handel ist anders Die meisten Händler beginnen Handel mit direkter Richtung. Es könnte sein, Aktien, Anleihen, Futures, Forex oder Rohstoffe - Finanzspekulation tritt auf, wenn Geld in Gefahr gesetzt wird Wetten auf eine bestimmte Richtung. Sein entweder lang oder kurz. Nach oben oder unten. Aber auf dem Optionsmarkt geht es nicht nur um Auf - oder Abwärts, sondern wie schnell und wie lange. Die Fähigkeit, das Risiko um das Konzept, wie schnell eine Aktie bewegen wird, ist eine Teilmenge des Handels als Volatilität Handel bekannt. In der Praxis gibt es keine Möglichkeit, Richtung und Volatilität zu trennen - jeder Handel wird eine Mischung aus beidem haben. Einkommenshandel ist eine Teilmenge des Volatilitätshandels, der Geld verdient, wenn der Underlying innerhalb einer Strecke bleibt. Mit Income Trading profitieren Sie, wenn der Markt nicht so viel bewegt, und Sie verlieren, wenn die zugrunde liegenden macht einen riesigen Umzug. Mit Einkommen Handel, Sie spielen die Chancen. Die Volatilität auf dem Markt. Wenn Sie verstehen können, wie die Volatilität funktioniert und wie Sie Trades im Optionsmarkt strukturieren können, um gegen diese Volatilität zu spielen, dann haben Sie einen ziemlich guten Vorteil. Zwei Arten von Einkommen Trades Optionen Income Trades können in zwei Hauptkategorien aufgeteilt werden. Sie haben zunächst direktionale Einkommen. Dazu gehören Put Sales, Call Sales, vertikale Vertrieb und anderen Positionen, die eine hohe direktionale Komponente zu tragen. Es gibt auch nicht-direktionale Einkommen. Ein anderer Name für diese Reihe von Trades ist Delta-neutrale Trades. Diese Trades suchen, wenig Aussetzung zu Marktbewegung zu haben und anstatt, von der Option Prämienverfall im Laufe der Zeit zu profitieren. In diesem Beitrag werden Sie nur lernen, über die ungerichteten Arten von Einkommen. Wenn Sie mehr Hilfe mit Richtungseinkommen wollen, können Sie mit unserem Leitfaden für abgedeckte Anrufe beginnen. Die Vorteile von Income Trading Systematische Einträge. Income Trading erfordert weniger Eingaben bei der Eingabe eines Handels. Dies bedeutet, Sie müssen nicht auf Recht zu konzentrieren, müssen Sie nur auf das Management von Risiken konzentrieren. Niedrige Richtungsbelichtung. Da die meisten Einkommen Trades sind in der Nähe delta-neutral, müssen Sie nicht über Schwankungen im Marktpreis zu kümmern. Auf einer starken Bewegung in einem zugrunde liegenden Bestand oder Markt wird es Anpassungen erforderlich sein, aber sie treten selten auf. Konsequente Anlagenauswahl. Bei der Titelauswahl ist keine Vermutung erforderlich. Der Ertragshandel konzentriert sich auf die gleichen Vermögenswerte über und über - in der Regel Aktienindizes, Rohstoffe und einige wenige sehr liquide Aktien. Hedges gegen andere Strategien. Der Handel mit Optionen kann eine große Ergänzung zu anderen direktionalen Handelsstrategien sein. Zum Beispiel könnte ein Trader koppeln Einkommen Handel mit einem Trend nach Strategie. Wenn der Markt in eine neue Tendenz ausbricht, wird das Einkommen Trades underperform, aber die direktionale Trades wird sich auszahlen. Wenn der Markt ist super choppy und die Tendenz-folgende Strategie hält immer aus, werden die Einkommensgeschäfte da sein, um alle Verluste abzufedern. Niedrige Zeit Engagement. Asset-Auswahl und Auswahl von Einträgen kann sehr zeitaufwändig in anderen Handelssystemen. Weil diese mit Einkommen Handel gepflegt sind, haben Sie mehr Zeit für andere Dinge. Income Trading ist eine gute Option für diejenigen, die Vollzeit-Arbeitsplätze haben und können nicht die volle Aufmerksamkeit auf die Märkte während des Börsentages. Einkommen-Handel ist Spekulation Wenn Sie an Einkommenhandel als das magische Gewehrkugel schauen, bereiten Sie vor, enttäuscht zu werden. Oft nach der Verwendung von Optionen für Hebelwirkung und Richtungsspekulation, werden viele Händler Übergang zum Einkommenhandel, weil es nicht wie finanzielle Spekulation fühlen. Aber denken Sie daran, dies ist finanzielle Spekulation. Wenn Sie Trades auf dem Optionsmarkt setzen, sind Sie Risiken ausgesetzt, die als die Griechen bekannt sind. Jede Exposition ist eine Form der Finanzspekulation. Income Trades Geld verdienen, wenn Märkte sind rangebound oder mittel-revert, so dass, wenn Sie auf diese Trades Sie im Wesentlichen spekulieren, dass der Markt innerhalb eines bestimmten Bereichs für einen bestimmten Zeitraum bleiben wird. Die Major Income Trades Obwohl es viele Permutationen der Einkommen Trades, sie alle neigen zu drei großen Strukturen. Kondore. Dieser Handel macht Sinn, wenn die implizite Volatilität skew sehr hoch ist, so aus der Geld-Optionen werden ein Verkauf. Möchten mehr über Iron Condor Trading erfahren Holen Sie sich das Iron Condor Toolkit hier. Schmetterlinge. Dieser Handel funktioniert, wenn die realisierte Volatilität weiterhin niedrig bleibt, aber die Volatilität nicht mehr steil ist. Kalender. Dies ist der Gewinnhandel, der Sinn macht, wenn die implizite Volatilität sehr gering ist. Weil es eine lange Monatsoption ist, ist es die einzige Handelsstruktur, die net long vega ist, was bedeutet, wenn implizite Volatilität steigt, dann wird der Handel profitieren. Der große Tradeoff im Einkommenshandel Der Optionsmarkt ist ein Risikomarkt. Im Gegenzug erhalten Sie eine Prämie. Mit Delta-neutralen Einkommen Trades, setzen Sie auf eine Wette, dass der zugrunde liegende Markt bewegt sich nicht so viel. Wo Sie Geld verlieren ist, wenn der Markt bläst auf die eine oder andere Seite. Im Gegenzug für dieses Risiko, nehmen Sie eine Prämie. Im Laufe der Zeit arbeitet die Position mehr zu Ihren Gunsten - je länger der Markt bleibt in diesem Bereich, desto mehr Geld verdienen. Also das ist der große Handel - nehmen Sie eine Prämie, um bidirektionale Risiko zu übernehmen. Wie man Geld verdienen mit Einkommen Trades Es gibt ein Hauptprinzip, wenn es darum geht, Einkommen Trades: Verwalten Sie Ihre Deltas Bis Theta Kicks In Das Hauptrisiko, dass Sie haben, ist die kurze Gamma der Position. Das bedeutet, dass jede negative Bewegung im Underlying Ihr Richtungsrisiko erhöht - Ihr Delta - und es wird ein Punkt kommen, in dem dieses Risiko zu hoch wird und Sie Ihre Position anpassen müssen. Dies ist bekannt als Delta-Band-Handel, wo Sie eine akzeptable Richtungs-Exposition Sie bereit sind zu haben, und wenn das Risiko zu groß wird, finden Sie Wege, um den absoluten Wert dieses Delta zu reduzieren. Ziele mit Einkommen Trading Wie mit jedem anderen Satz von Trading-Strategien, gibt es keine Möglichkeit, weg von der Risiko / Belohnung und Odds Gleichung. Wenn Sie größere Renditen in Ihrem Portfolio wollen, müssen Sie bereit sein, mehr Risiko auf den Tisch legen sowie reduzieren Sie Ihre Chancen auf Erfolg. Ein konservativer Händler sollte erwarten, zwischen 3-5 pro Monat auf gewinnende Monate mit sehr wenigen verlierenden Monaten zu machen. Wenn Anpassungen richtig und proaktiv durchgeführt werden, werden die verlierenden Monate im schlimmsten Break-even sein. Nehmen Sie den Next Step Income Trading dient als wichtiger Bestandteil unserer Handelsstrategien bei IWO und warum unser Premium Trading Service so erfolgreich war. Entdecken Sie, wie Sie den Markt ohne Timing des Marktes in dieser speziellen Video-Präsentation zu schlagen. Klicken Sie hier, um Watch. Get die meisten Out Of Employee Stock Options Laden des Spielers. Ein Mitarbeiter Aktienoptionsplan kann ein lukratives Investment-Instrument, wenn richtig verwaltet werden. Aus diesem Grund sind diese Pläne lange als ein erfolgreiches Instrument, um Top-Führungskräfte zu gewinnen, und in den letzten Jahren ein beliebtes Mittel, um nicht-exekutive Mitarbeiter zu locken gedient. Leider sind einige noch nicht in vollem Umfang nutzen das Geld aus ihren Mitarbeiterbestand zu nutzen. Verständnis der Art der Aktienoptionen. Besteuerung und die Auswirkungen auf das persönliche Einkommen ist der Schlüssel zur Maximierung einer solchen potenziell lukrativen Vergünstigung. Was ist eine Mitarbeiteraktienoption Eine Mitarbeiteraktienoption ist ein Vertrag, der von einem Arbeitgeber an einen Mitarbeiter ausgegeben wird, um einen festgelegten Betrag von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen begrenzten Zeitraum zu erwerben. Es gibt zwei breite Klassifizierungen der ausgegebenen Aktienoptionen: Nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO) und Anreizoptionen (ISO). Nicht qualifizierte Aktienoptionen unterscheiden sich auf zwei Arten von Anreizoptionen. Erstens werden NSOs an nicht-leitende Angestellte und externe Direktoren oder Berater angeboten. Im Gegensatz dazu sind ISOs ausschließlich für Mitarbeiter (genauer gesagt Führungskräfte) des Unternehmens reserviert. Zweitens erhalten nichtqualifizierte Optionen keine spezielle föderale steuerliche Behandlung, während Anreizaktienoptionen eine günstige steuerliche Behandlung erhalten, da sie spezifische gesetzliche Regelungen erfüllen, die durch den Internal Revenue Code beschrieben werden (mehr zu dieser günstigen steuerlichen Behandlung siehe unten). NSO - und ISO-Pläne teilen sich ein gemeinsames Merkmal: sie können sich komplex fühlen. Die Transaktionen innerhalb dieser Pläne müssen den spezifischen Bestimmungen des Arbeitgebervertrages und des Internal Revenue Code entsprechen. Stichtag, Verfall, Ausübung und Ausübung Anfänglich wird den Mitarbeitern in der Regel nicht das volle Eigentumsrecht an den Optionen am Beginn des Vertrags gewährt (auch bekannt als Zuschusstermin). Sie müssen bei der Ausübung ihrer Optionen einen bestimmten Zeitplan einhalten, der als Wartezeitplan bekannt ist. Der Wartezeitplan beginnt am Tag der Gewährung der Optionen und listet die Daten auf, die ein Mitarbeiter in der Lage ist, eine bestimmte Anzahl von Aktien auszuüben. Zum Beispiel kann ein Arbeitgeber am Tag der Gewährung 1.000 Aktien gewähren, aber ein Jahr ab diesem Zeitpunkt werden 200 Aktien ausgeübt (der Arbeitnehmer erhält das Recht, 200 der ursprünglich gewährten 1.000 Aktien auszuüben). Im darauf folgenden Jahr werden weitere 200 Aktien ausgegeben, und so weiter. Dem Wartezeitplan folgt ein Ablaufdatum. Zu diesem Zeitpunkt behält sich der Arbeitgeber nicht mehr das Recht vor, seinen Mitarbeiter nach den Bedingungen des Vertrages zu erwerben. Eine Mitarbeiteraktienoption wird zu einem bestimmten Kurs, dem sogenannten Ausübungspreis, gewährt. Es ist der Preis pro Aktie, die ein Mitarbeiter zahlen muss, um seine Optionen auszuüben. Der Ausübungspreis ist wichtig, da er zur Ermittlung des Gewinns (sog. Schnäppchenelement) und der im Vertrag zu zahlenden Steuer verwendet wird. Das Handelselement wird durch Subtrahieren des Ausübungspreises vom Börsenkurs des Aktienbestands am Tag der Ausübung der Option berechnet. Besteuerung Arbeitnehmer Aktienoptionen Die Internal Revenue Code hat auch eine Reihe von Regeln, die ein Eigentümer gehorchen muss, um zu vermeiden zahlen hefty Steuern auf seine oder ihre Verträge. Die Besteuerung von Aktienoptionsverträgen hängt von der Art der Option ab. Für nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO): Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Ereignis. Die Besteuerung beginnt zum Zeitpunkt der Ausübung. Das Handelselement einer nicht qualifizierten Aktienoption gilt als Entschädigung und wird mit den ordentlichen Ertragsteuersätzen besteuert. Zum Beispiel, wenn einem Mitarbeiter 100 Aktien der Aktie A zu einem Ausübungspreis von 25 gewährt wird, beträgt der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung 50. Das Handelsteil des Vertrages ist (50 - 25) x 1002.500 . Beachten Sie, dass wir davon ausgehen, dass diese Aktien 100 Aktien sind. Durch den Verkauf der Sicherheit wird ein weiteres steuerpflichtiges Ereignis ausgelöst. Wenn der Mitarbeiter beschließt, die Aktien unverzüglich (oder weniger als ein Jahr ab Ausübung) zu veräußern, wird die Transaktion als kurzfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und unterliegt der Steuer unter normalen Einkommensteuersätzen. Wenn der Mitarbeiter beschließt, die Aktien ein Jahr nach der Ausübung zu verkaufen, wird der Verkauf als langfristiger Kapitalgewinn (oder Verlust) ausgewiesen und die Steuer wird gekürzt. Incentive-Aktienoptionen (ISO) erhalten besondere steuerliche Behandlung: Der Zuschuss ist kein steuerpflichtiges Geschäft. Es werden keine steuerpflichtigen Ereignisse bei der Ausübung gemeldet, das Handelsteil einer Anreizaktienoption kann jedoch eine alternative Mindeststeuer (AMT) auslösen. Das erste steuerpflichtige Ereignis tritt beim Verkauf ein. Werden die Aktien unmittelbar nach ihrer Ausübung veräußert, wird das Handelselement als ordentliches Einkommen behandelt. Der Gewinn aus dem Vertrag wird als langfristiger Kapitalgewinn behandelt, wenn folgende Regel eingehalten wird: Die Aktien müssen für 12 Monate nach Ausübung gehalten werden und sollten nicht bis zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung verkauft werden. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Aktien A am 1. Januar 2007 gewährt wird (100 unverfallbar). Der Vorstand übt die Optionen am 1. Juni 2008 aus. Sollte er oder sie den Gewinn aus dem Vertrag als langfristigen Kapitalgewinn melden wollen, kann die Aktie nicht vor dem 1. Juni 2009 verkauft werden. Sonstige Überlegungen Obwohl der Zeitpunkt einer Aktie Option Strategie ist wichtig, es gibt andere Überlegungen zu machen. Ein weiterer Schwerpunkt der Aktienoptionsplanung ist die Auswirkung dieser Instrumente auf die Vermögensallokation. Damit ein Investmentplan erfolgreich sein kann, müssen die Vermögenswerte angemessen diversifiziert werden. Ein Mitarbeiter sollte vorsichtig sein, konzentrierte Positionen auf jedem Unternehmen Lager. Die meisten Finanzberater schlagen vor, dass Unternehmensbestände 20 (höchstens) des gesamten Investitionsplans darstellen sollten. Während Sie sich wohl fühlen, investieren einen größeren Prozentsatz Ihres Portfolios in Ihrem eigenen Unternehmen, seine einfach sicherer zu diversifizieren. Konsultieren Sie einen Finanz - und / oder Steuerspezialisten, um den besten Ausführungsplan für Ihr Portfolio zu ermitteln. Bottom Line Konzeptionell sind Optionen eine attraktive Zahlungsmethode. Welchen besseren Weg, um Mitarbeiter zu ermutigen, am Wachstum eines Unternehmens teilzunehmen, als indem man ihnen ein Stück des Kuchens anbietet In der Praxis können jedoch Erlösung und Besteuerung dieser Instrumente ziemlich kompliziert sein. Die meisten Mitarbeiter verstehen nicht die steuerlichen Auswirkungen der Besitz und Ausübung ihrer Optionen. Infolgedessen können sie stark durch Uncle Sam bestraft werden und häufig verpassen einiges des Geldes, das durch diese Verträge erzeugt wird. Denken Sie daran, dass der Verkauf Ihrer Mitarbeiter Aktie sofort nach der Ausübung induzieren die höhere kurzfristige Kapitalertragsteuer. Warten, bis der Verkauf qualifiziert sich für die weniger langfristige Kapitalertragsteuer können Sie sparen Hunderte oder sogar Tausende.